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股票交易时间可以改价格吗泓德基金苏昌景: 立足长远 用基本面量化策略获取超额收益

  • admin
  • 2019年08月14日

曾经在市场上砸过的定量基金在过去两年中并未表现出市场波动的优势,并逐渐淡出投资者的视野,但仍有一些量化基金经受住了时间和市场。考试。截至2019年8月6日,裘德定量混合基金今年的收益率高达30.61%,远高于混合型股票基金的平均回报率。

裘德基金定量投资部门负责人,裘德量化基金经理苏长静表示,量化最终将人力投资策略转变为程序化实现,其核心是洞察市场。采用基本投资策略的定量产品是价值投资的“升级”,这类产品将在日益高效的市场中拥有更广阔的发展空间。

揭开量化之谜

苏长京认为,量化投资并不是那么神秘。它是将人们的投资理念和战略外化为模型并使用程序化交易。投资是纪律和科学实现的。在量化投资中,数据是基础,人的投资理念和战略是核心。量化投资与积极投资之间没有绝对差异,但数量优势在于它可以有效地处理多维数据,克服人类的恐惧和贪婪,并且更加自律。

苏长景赛d定量投资的核心是人们对市场的洞察力和观察力。 “定量模型不是静态的,它有一个自适应系统。市场变化将导致原始模型不再适应新的市场环境,它只是展示了人们在其中的核心作用。因此,如果您没有捕捉市场变化中的新因素,该模型将面临风险并造成大量损害。 ”

苏长静也说,该模型对人有很好的辅助和约束作用。 “在投资方面,人们的思想很容易发生变化,一旦量化投资模型得到修复,它就会得到修复,它可以避免人性的弱点,形成约束机制。 ”

苏长静告诉记者,量化ive投资策略在中国经历了十多年的发展,2017年是一个分水岭。由于宏观经济环境的显着变化,如退市制度的正常化,股票价格,养老金和海外资金的回归,对股市的稳定性和定价产生了长期影响,大大提高了整体效率。市场。依靠模型来制造波动性和价格偏差越来越困难,而且大多数定量产品都是基于传统的交易策略模型,因此近年来定量产品面临着新的挑战。

“与此同时,以基本投资战略为核心的量化产品迎来了更广阔的发展空间opment。 “苏长京说,”价值投资的收入来源非常明确。购买一家好公司并长期持有,赚取公司增长的收入是股票市场参与者最简单,最有效的方式。 ”

“升级版 价值投资

苏长静表示,即将推出的裘德数量选择混合基金是典型的基本策略定量产品,其收益来自高质量企业的成长,模型中需要解决的主要问题是评价企业的基本面和合理解决基本波动的风险。合并后的回报来自高质量上市公司的超额利润回报和动态优化经济有效的组合。风险管理产生的回报和回报。

如何利用价值实现价值投资?苏长静说,这并不困难。

<首先,在资产配置方面,我们关注中期和长期时机,并淡化短期时机;其次,就交易频率而言,作为一种基本的量化产品,我们的交易频率不会很高。此外,个股选择采用基本评估模型来衡量公司治理结构和竞争优势,管理企业基本波动风险,筛选井,并使用多因素模型来捕捉市场定价偏差。买一个好公司的价格。最后,通过quan滴滴策略实现各行业多元化投资,管理组合周转率。 “123”

对于普通投资者,苏长敬认为,价值投资理念也可以在“资本配套平台需要资格”的投资中实施,例如,在大型资产的配置中,不那么频繁的时机,更多持有股票从长远来看。即使没有复杂的工具,如果你掌握低价值的购买机会并持有它们很长一段时间,你就不会玩游戏,少听,少投机。由于人员流动率低,个人收入也会大大改善了。